Входящее в тройку мировых лидеров рейтинговое агентство «Standard & Poor's» понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с «ААА» до «АА+». По словам аналитиков агентства, понижение рейтинга обусловлено опасениями относительно растущих дефицита бюджета и госдолга США, которые в настоящее время оцениваются в 1,65 трлн. долларов и 14,3 трлн. долларов соответственно. Подобная новость мгновенно обрушила котировки на крупнейших фондовых биржах мира.

Снижение рейтинга вызвало не только критику со стороны американских властей, но и ввергло в панику инвесторов и финансистов по всему миру. Аналитики всех стран начали дружно вырисовывать картину будущего краха крупнейшей экономики мира и предсказывать последствия для экономики своих стран.

Ни для кого не секрет, что в экономике (банковской сфере и инвестициях) ключевым является доверие. «S&P» отказало в доверии экономике США, но это ещё не означает, что Вашингтону откажут в доверии инвесторы со всего мира. В мировой экономике сложилась уникальная по своей сути ситуация превышение объёма ссудного капитала над его фундаментальной стоимостью. Это означает, что заимствованные средства никогда не будут возвращены в полном объеме, а экономика живет за счет веры в платежеспособность кредитуемых агентов.

Главным кредитором США долгие года был Китай, который заинтересован в том, чтобы американские потребители покупали его товары. Сегодня Пекин является страной с крупнейшими золотовалютными резервами, однако значительную их часть составляют госаблигации США. Если США перестанут заимствовать, это самым критичным образом скажется на экспорте Китая, который, обладая огромными людскими ресурсами, имеет недостаточно сильный внутренний рынок, чтобы поглотить объемы собственного производства.

Падение котировок мировых фондовых бирж неизбежно приведет к снижению активности инвестиционной деятельности. Основной объем инвестиций приходится на развивающиеся страны, которые без инвестиционной материальной и технологической подпитки будут вынуждены замедлить рост ВВП.

Сложилась парадоксальная ситуация, когда США, как страна с самым высоким инвестиционным потенциалом, признается не самой привлекательной для инвестиций. Страны с огромными сырьевыми ресурсами, в отсутствие инвестиций извне, могли бы положиться на сверхприбыли от продажи нефти, но снижение рейтинга США обрушило цены на нефть. Страны, взявшие на себя завышенные социальные обязательства, или будут вынуждены от них отказаться, или свернут модернизацию целых отраслей экономики.

Китай не откажется от кредитования США, экономика этих стран давно стала подобна змее кусающей собственный хвост. Восстановление же котировок на биржах будет зависеть от того, насколько быстро спадут панические настроения на площадках по всему миру. Поспособствовать этому сможет только принятие американскими властями США внятного плана по снижению дефицита бюджета.

Для Беларуси, как страны с невысокой долей иностранных инвестиций в экономике, падение финансовых площадок не сулит ничего плохого, как впрочем, и хорошего. Единственным положительным может стать лишь экономия средств на энергоресурсы, но Беларусь также поставляет на экспорт и нефтепродукты, то есть, прибавляя в одном, мы убываем в другом. Этот временной лаг в мировой экономике необходимо использовать на принятие непопулярных решений внутри страны, другого такого шанса не будет, ведь проще терпеть издержки, когда их несут все игроки. Решения в сфере бюджетно-кредитной политики необходимо принимать, и принимать как можно скорее. Если мы не выйдем в ближайшее время на единый валютный курс, то окрепший на фоне падения цен на нефть доллар может вызвать дефляционный виток в белорусской экономике.

Чего не скажешь о нашей восточной соседке, в России говорят о том, что готовы в любой момент добавить банковскому сектору ликвидности. В последнее время Москва активно наращивает социальные выплаты населению, которые обеспечивались за счет высоких цен на нефть на мировых рынках. При условии сохранения современной тенденции к снижению цен на нефть, российский бюджет может получить к концу года зияющую в нем дыру. Все это происходит перед лицом разворачивающейся предвыборной кампании. Неизбежные трудности, с которыми вынуждены будут столкнуться в конце сезона, придется на кого-то списывать, что перед выборами сулит немало проблем.

Кирилл Гром